Due Diligence In 10 einfachen Schritten Setzen Sie sich an Ihren Computer mit einer frischen Cocktailserviette oder klebrigen Notiz, die einen einzelnen Ticker über ihn gekritzelt hat - es ist ein Ticker, den Sie vorher noch nie erforscht haben, aber etwas (oder jemand) hat Ihr Interesse geweckt. Dieser Artikel diskutiert 10 Schritte, die Sie auf Ihre erste Tour durch einen neuen Bestand nehmen sollten. Diese Due Diligence ermöglicht es Ihnen, wesentliche Informationen zu gewinnen und eine mögliche neue Investition auszuprobieren. Die Schritte sind so organisiert, dass jede neue Information auf dem, was bisher gelernt wurde, aufbauen wird. Am Ende, nach diesen Schritten geben Ihnen eine ausgewogene Sicht auf die Vor-und Nachteile Ihrer Investition Idee, und ermöglichen es Ihnen, eine rationale, logische Entscheidung zu treffen. Schritt 1 - Die Kapitalisierung des Unternehmens Es hilft wirklich, ein geistiges Bild oder Diagramm eines neu recherchierten Unternehmens zu bilden und der erste Schritt ist, zu bestimmen, wie groß das Unternehmen ist. Die Marktkapitalisierung sagt viel darüber, wie flüchtig die Aktie wahrscheinlich ist, wie breit das Besitz sein könnte und die potenzielle Größe der Unternehmen endet Märkte. Zum Beispiel haben große Cap - und Mega-Cap-Unternehmen eher stabile Umsatzströme und weniger Volatilität. Mid Cap und Small Cap Unternehmen können mittlerweile nur einzelne Bereiche des Marktes bedienen und können mehr Schwankungen in ihrem Aktienkurs und Ergebnis haben. (Um mehr über die Marktkapitalisierung zu erfahren, siehe Marktkapitalisierung definiert und bestimmt, welche Marktkapitalisierung deinem Stil ist.) Bei diesem Schritt werden keine Urteile gemacht. Wir sammeln nur Informationen, die die Bühne für alles, was kommt, setzen werden. Wenn Sie anfangen, Einnahmen und Gewinnzahlen zu untersuchen, wird die Marktkapitalisierung Ihnen einige Perspektive geben. Sie sollten auch eine andere wichtige Tatsache auf diesem ersten Scheck bestätigen: welche Börse die Aktien handeln auf Sind sie in den Vereinigten Staaten (wie New York Stock Exchange Nasdaq. Oder über den Ladentisch) oder sind sie American Depositary Receipts ( ADRs) mit einer weiteren Notierung an einer Devisenbörse. ADRs werden in der Regel die Briefe ADR geschrieben irgendwo in der gemeldeten Titel der Aktienliste. Diese Informationen zusammen mit Markt-Cap sollte helfen, grundlegende Fragen zu beantworten, wie, ob Sie die Aktien in Ihrem aktuellen Investitionskonten besitzen können. Schritt 2 - Umsatz-, Gewinn - und Margin-Trends Wenn man anfängt, die Zahlen zu betrachten, kann es am besten sein, mit dem Umsatz zu beginnen. Gewinn und Marge (RPM) Trends. Schauen Sie sich die Einnahmen und Nettoeinkommen Trends für die letzten zwei Jahre auf einer allgemeinen Finanzen Website wie Yahoo Finance oder Google Finance. Diese sollten Links zu vierteljährlichen (für die letzten 12 Monate) und Jahresberichte (nach drei Jahren) haben. Ein schneller Taschenrechner konnte getan werden, um die Preis-zu-Umsatz - (PS) - Verhältnis und das Preis-zu-Einkommen (PE) - Verhältnis zu bestätigen. Schauen Sie sich die jüngsten Trends in beiden Sätzen von Zahlen an und stellen Sie fest, ob das Wachstum choppy oder konsistent ist, oder wenn es irgendwelche großen Schwankungen (wie mehr als 50 in einem Jahr) in beide Richtungen gibt. Die Margen sollten auch überprüft werden, um zu sehen, ob sie im Allgemeinen steigen, fallen oder gleich bleiben. Diese Informationen werden im nächsten Schritt wieder ins Spiel kommen. (Um mehr zu erfahren, siehe PE Ratio Tutorial und verwenden Preis-to-Sales-Verhältnisse zu Value Stocks.) Schritt 3 - Wettbewerber und Industrien Nun, da Sie ein Gefühl haben, wie groß das Unternehmen ist und wie viel Geld es verdient, seine Zeit zu Größe der Branchen, in denen sie tätig ist und mit wem sie konkurriert. Vergleichen Sie die Ränder von zwei oder drei Konkurrenten. Jedes Unternehmen ist teilweise definiert, mit wem es konkurriert. Blick auf die großen Konkurrenten in jeder Branche (wenn es mehr als eine) kann Ihnen helfen, Nageln, wie groß die Endmärkte für Produkte sind. Informationen über Konkurrenten finden Sie in Firmenprofilen auf den meisten Forschungszentren, in der Regel zusammen mit ihren Ticker oder direkte Vergleiche, mit denen Sie eine Liste mit bestimmten Metriken für das Unternehmen, das Sie recherchieren und seine Konkurrenten ausgefüllt haben. Wenn Sie sich noch nicht sicher sind, wie das Firmengeschäftsmodell funktioniert, sollten Sie hier alle Lücken ausfüllen, bevor Sie weiterfahren. Manchmal kann nur das Lesen von einigen der Konkurrenten helfen zu verstehen, was Ihre Zielgesellschaft tatsächlich tut. (Um mehr über diesen wichtigen Schritt zu erfahren, siehe Getting To Know Business Models.) Schritt 4 - Bewertung Multiples Jetzt seine Zeit, um die nitty-gritty von PEs, Preisreduzierung zu Wachstum (PEGs) Verhältnis zu bekommen. Und dergleichen - sowohl für das Unternehmen als auch für seine Konkurrenten. Beachten Sie große Diskrepanzen zwischen Wettbewerbern für weitere Überprüfung. Es ist nicht ungewöhnlich, sich in diesem Schritt mehr für einen Konkurrenten zu interessieren, was ganz gut geht, aber trotzdem mit dem ursprünglichen Due Diligence umgehen kann, während ich das andere Unternehmen für eine weitere Überprüfung auf der Straße bemerke. PE-Kennzahlen können die Ausgangsbasis für die Bewertung von Bewertungen bilden. Während die Erträge eine gewisse Volatilität haben können (auch bei den stabilsten Unternehmen), sind die Bewertung auf der Grundlage von nachlaufenden Erträgen oder auf aktuelle Schätzungen ein Maßstab, der einen sofortigen Vergleich mit breiten Marktmultiplikatoren oder direkten Wettbewerbern ermöglicht. Grundlegende Wachstumsaktien gegenüber Wertpapiere können hier zusammen mit einem generellen Sinn dafür, wie viel Erwartung in das Unternehmen eingebaut ist, gemacht werden. Es ist in der Regel eine gute Idee, ein paar Jahre im Wert von Nettoeinkommen Zahlen zu überprüfen, um sicherzustellen, dass die jüngsten Einkommenszahl (und die, die verwendet, um die PE zu berechnen) normalisiert wird, und nicht durch eine große einmalige Anpassung oder Ladung weggeworfen werden. Um nicht isoliert zu sein, sollte das PE in Verbindung mit dem Preis-zu-Buch (PB) - Verhältnis betrachtet werden. Das Unternehmen mehrfach und das Preis-zu-Umsatz - (oder Umsatz-) Verhältnis. Diese Multiples markieren die Bewertung des Unternehmens in Bezug auf seine Schulden, Jahresumsatz und die Bilanz. Weil Bereiche in diesen Werten von Industrie zu Industrie unterscheiden, ist die Überprüfung der gleichen Zahlen für einige Konkurrenten oder Peers ein wichtiger Schritt. (Um mehr über die PE und andere Verhältnisse zu erfahren, sehen Sie unser Tutorial zu Investment Valuation Ratios und dem Artikel, Move Over PE, Weg für das PEG.) Schließlich berücksichtigt das PEG-Verhältnis die Erwartungen für das zukünftige Ergebniswachstum und wie Es vergleicht mit dem laufenden Einkommen mehrfach. Aktien mit PEG-Verhältnissen in der Nähe von 1 werden unter normalen Marktbedingungen als fair bewertet. Schritt 5 - Management und Share Ownership Ist das Unternehmen immer noch von seinen Gründern geführt oder hat das Management und das Board in viele neue Gesichter gemischt Das Alter des Unternehmens ist hier ein wichtiger Faktor, denn jüngere Unternehmen neigen dazu, mehr von den Gründungsmitgliedern zu haben immer noch da. Schauen Sie sich konsolidierte Bios von Top-Managern zu sehen, welche Art von breiten Erfahrungen haben sie diese Informationen können auf der Website des Unternehmens oder auf SEC-Einreichungen gefunden werden. Sehen Sie auch, ob Gründer und Manager einen hohen Anteil an Aktien halten und welcher Betrag des Schwimmers von Institutionen gehalten wird. Institutionelle Eigentumsverhältnisse geben an, wie viel Analystenabdeckung das Unternehmen erhält, sowie Faktoren, die das Handelsvolumen beeinflussen. Betrachten Sie hohe persönliche Besitz von Top-Managern als Plus, und niedrige Besitz eine potenzielle rote Fahne. Die Aktionäre neigen dazu, am besten zu dienen, wenn die Leute, die das Unternehmen betreiben, einen Anteil an der Wertentwicklung der Aktie haben. (Um über den Wert dieses betrachteten Interesses zu erfahren, schauen Sie sich die Auswertung eines Unternehmensmanagements und der Einleitung von Insider-Investitionen an.) Schritt 6 - Bilanzprüfung Viele Artikel konnten einfach nur der Bilanz gewidmet werden, aber für unsere anfänglichen Due Diligence-Zwecke Eine flüchtige Prüfung wird tun. Schauen Sie sich eine konsolidierte Bilanz an, um das Gesamtniveau der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu sehen, wobei besonderes Augenmerk auf die Kassenbestände (die Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten zu zahlen) und die Höhe der langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zu berücksichtigen. Eine Menge Schulden ist nicht unbedingt eine schlechte Sache und hängt mehr vom Geschäftsmodell ab als alles andere. Einige Unternehmen (und Branchen als Ganzes) sind sehr kapitalintensiv. Während andere wenig mehr benötigen als die Grundlagen der Mitarbeiter, Ausrüstung und eine neuartige Idee, aufzustehen und zu laufen. Schauen Sie sich die Schulden-zu-Eigenkapitalquote an, um zu sehen, wieviel positives Eigenkapital das Unternehmen für sie hat, dann können Sie dies mit den Konkurrenten vergleichen, um die Metrik in eine bessere Perspektive zu bringen. (Um mehr über die Bilanz zu erfahren, siehe Lesen der Bilanz und Abbruch der Bilanz.) Wenn die Top-Bilanzsummen der Bilanzsumme, der Gesamtverbindlichkeiten und des Eigenkapitals sich von einem Jahr zum nächsten erheblich ändern, versuchen Sie zu bestimmen Warum. Das Lesen der Fußnoten, die den Jahresabschluss begleiten, und die Managementdiskussion im Quartalsbericht können die Situation beeinflussen. Das Unternehmen könnte sich auf eine neue Produkteinführung vorbereiten, die einbehaltene Erträge sammeln oder einfach nur zu kostbaren Kapitalressourcen abgeben. Was Sie sehen, sollte beginnen, einige tiefer Perspektive zu haben, nachdem sie die jüngsten Gewinntrends überprüft haben. (Für mehr über die Entschlüsselung des Kleingedruckten) Lesen Sie, wie Sie die Fußnoten lesen - Teil 1 und Fußnoten: Starten Sie das Lesen der feinen Druck.) Schritt 7 - Aktienkurs Geschichte An diesem Punkt wollen Sie nageln, wie lange alle Aktienklassen haben Handel und kurzfristige und langfristige Preisbewegung. Ist der Aktienkurs abgehackt und flüchtig, oder glatt und stetig Dies umreißt, welche Art von Profit Erfahrung der durchschnittliche Besitzer der Aktie gesehen hat, die zukünftige Lagerbewegung beeinflussen können. Aktien, die kontinuierlich volatil sind, neigen dazu, kurzfristige Aktionäre zu haben, die bestimmten Investoren zusätzliche Risikofaktoren hinzufügen können. Schritt 8 - Aktienoptionen und Verdünnungsmöglichkeiten Als nächstes müssen die Anleger in die 10-Q - und 10-K-Berichte graben. Quarterly SEC-Einreichungen sind erforderlich, um alle ausstehenden Aktienoptionen sowie die Umwandlungserwartungen bei einer Reihe zukünftiger Aktienkurse anzuzeigen. Verwenden Sie dies, um zu verstehen, wie sich die Aktienanzahl unter verschiedenen Preisszenarien ändern könnte. Während Mitarbeiter-Aktienoptionen potenziell ein starker Motivator sind, achten Sie auf schattige Praktiken wie die Neuausgabe von Unterwasser-Optionen oder alle formalen Untersuchungen, die in illegale Praktiken wie Optionen Backdating gemacht wurden. (Für mehr, lesen Sie Mapping Out The Stock Options Landschaft und die wahre Kosten der Aktien Optionen.) Schritt 9 - Erwartungen Dies ist eine Art von Fang alle, und erfordert einige zusätzliche Graben. Investoren sollten herausfinden, was die Konsenserlöse und Gewinnschätzungen für die nächsten zwei bis drei Jahre sind, langfristige Trends, die die Branche und firmenspezifische Details über Partnerschaften, Joint Ventures betreffen. geistiges Eigentum. Und neue Produktservices. Neuigkeiten über ein Produkt oder eine Dienstleistung am Horizont kann das sein, was dich anfangs an die Aktie geschaltet hat, und nun ist es an der Zeit, es mit der Hilfe von allem, was du bisher angehäuft hast, Dieses vitale Stück beiseite legen für das Ende stellt sicher, dass waren immer betont die Risiken inhärent mit Investitionen. Achten Sie darauf, sowohl branchenweite Risiken als auch firmenspezifische zu verstehen. Gibt es herausragende rechtliche oder regulatorische Angelegenheiten, oder nur eine fleckige Geschichte mit dem Management Ist das Unternehmen umweltfreundlich Und welche Art von langfristigen Risiken könnte daraus resultieren, dass es sich nicht um grüne Initiativen handelt. Anleger sollten einen gesunden Teufel-Anwalt halten, der zu jeder Zeit geht, Abbildung Worst-Case-Szenarien und ihre potenziellen Ergebnisse auf der Aktie. (Um mehr darüber zu erfahren, wie wichtig es ist, grün zu werden, sehe For Companies, Green ist das neue Schwarze.) Sobald du diese Schritte beendet hast, solltest du in der Lage sein, deinen Geist um das, was das Unternehmen bisher getan hat, zu verpacken und wie es passen könnte Ein breites Portfolio oder eine Investitionsstrategie. Unvermeidlich youll haben spezifische, dass Sie wollen, um weiter zu forschen, aber nach diesen Richtlinien sollten Sie von fehlenden etwas, das für Ihre Entscheidung entscheidend sein könnte. Veteran Investoren werfen viele weitere Investitionsideen (und Cocktailservietten) in den Mülleimer, als sie für eine weitere Überprüfung behalten werden, also niemals Angst, mit einer neuen Idee und einem neuen Unternehmen zu beginnen. Es gibt buchstäblich Zehntausende von Unternehmen da draußen zu wählen aus dem Gesamt-Dollar-Marktwert aller ein Unternehmen039s ausstehenden Aktien. Die Marktkapitalisierung erfolgt durch Multiplikation. Frexit kurz für quotFrench exitquot ist ein französischer Spinoff des Begriffs Brexit, der entstand, als das Vereinigte Königreich stimmte. Ein Auftrag mit einem Makler, der die Merkmale der Stop-Order mit denen einer Limit-Order kombiniert. Ein Stop-Limit-Auftrag wird. Eine Finanzierungsrunde, in der Anleger eine Aktie von einer Gesellschaft mit einer niedrigeren Bewertung erwerben als die Bewertung, Eine ökonomische Theorie der Gesamtausgaben in der Wirtschaft und ihre Auswirkungen auf die Produktion und Inflation. Keynesianische Wirtschaft wurde entwickelt. Ein Bestand eines Vermögenswerts in einem Portfolio. Eine Portfolioinvestition erfolgt mit der Erwartung, eine Rendite zu erzielen. Diese Dhowce in 10 einfachen Schritten Sie setzen sich an Ihren Computer mit einer frischen Cocktailserviette oder klebrigen Anmerkung, die einen einzelnen Ticker kratzte über ihm - sein ein Ticker, das Sie vorher vorher recherchiert haben, aber etwas (oder jemand) hat Ihr Interesse geweckt. Dieser Artikel diskutiert 10 Schritte, die Sie auf Ihre erste Tour durch einen neuen Bestand nehmen sollten. Diese Due Diligence ermöglicht es Ihnen, wesentliche Informationen zu gewinnen und eine mögliche neue Investition auszuprobieren. Mehr von Investopedia: Die Schritte sind so organisiert, dass jede neue Information auf dem, was bisher gelernt wurde, aufbauen wird. Am Ende, nach diesen Schritten geben Ihnen eine ausgewogene Sicht auf die Vor-und Nachteile Ihrer Investition Idee, und ermöglichen es Ihnen, eine rationale, logische Entscheidung zu treffen. Schritt 1 - Die Kapitalisierung des Unternehmens Es hilft wirklich, ein geistiges Bild oder Diagramm eines neu recherchierten Unternehmens zu bilden und der erste Schritt ist, zu bestimmen, wie groß das Unternehmen ist. Die Marktkapitalisierung sagt viel darüber, wie flüchtig die Aktie wahrscheinlich ist, wie breit das Besitz sein könnte und die potenzielle Größe der Unternehmen endet Märkte. Zum Beispiel haben große Cap - und Mega-Cap-Unternehmen eher stabile Umsatzströme und weniger Volatilität. Mid Cap und Small Cap Unternehmen können mittlerweile nur einzelne Bereiche des Marktes bedienen und können mehr Schwankungen in ihrem Aktienkurs und Ergebnis haben. Es sollten keine Urteile in diesem Schritt gemacht werden, wir sammeln nur Informationen, die die Bühne für alles, was kommen wird, setzen wird. Wenn Sie anfangen, Einnahmen und Gewinnzahlen zu untersuchen, wird die Marktkapitalisierung Ihnen einige Perspektive geben. Sie sollten auch eine andere wichtige Tatsache auf diese erste Überprüfung zu bestätigen: Welche Börse die Aktien handeln auf Sind sie in den Vereinigten Staaten (wie New York Stock Exchange, Nasdaq oder über den Ladentisch) oder sind sie American Depositary Receipts ( ADRs) mit einem anderen Eintrag auf einer Devisen-ADRs werden in der Regel die Briefe ADR geschrieben irgendwo in der gemeldeten Titel der Aktienliste. Diese Informationen zusammen mit Markt-Cap sollte helfen, grundlegende Fragen zu beantworten, wie, ob Sie die Aktien in Ihrem aktuellen Investitionskonten besitzen können. Schritt 2 - Umsatz-, Gewinn - und Margin-Trends Bei der Betrachtung der Zahlen kann es am besten sein, mit den Umsatz-, Gewinn - und Margen - (RPM-) Trends zu beginnen. Schauen Sie sich die Einnahmen und Nettoeinkommen Trends für die letzten zwei Jahre auf einer allgemeinen Finanzen Website wie Yahoo Finance oder Google Finance. Diese sollten Links zu vierteljährlichen (für die letzten 12 Monate) und Jahresberichte (nach drei Jahren) haben. Ein schneller Taschenrechner konnte getan werden, um die Preis-zu-Umsatz - (PS) - Verhältnis und das Preis-zu-Einkommen (PE) - Verhältnis zu bestätigen. Schauen Sie sich die jüngsten Trends in beiden Sätzen von Zahlen an und stellen Sie fest, ob das Wachstum choppy oder konsistent ist, oder wenn es irgendwelche großen Schwankungen (wie mehr als 50 in einem Jahr) in beide Richtungen gibt. Die Margen sollten auch überprüft werden, um zu sehen, ob sie im Allgemeinen steigen, fallen oder gleich bleiben. Diese Informationen werden im nächsten Schritt wieder ins Spiel kommen. Schritt 3 - Konkurrenten und Industrien Jetzt haben Sie ein Gefühl dafür, wie groß das Unternehmen ist und wie viel Geld es verdient, seine Zeit, um die Branchen, in denen es tätig ist, und mit wem es konkurriert. Vergleichen Sie die Ränder von zwei oder drei Konkurrenten. Jedes Unternehmen ist teilweise definiert, mit wem es konkurriert. Blick auf die großen Konkurrenten in jeder Branche (wenn es mehr als eine) kann Ihnen helfen, Nageln, wie groß die Endmärkte für Produkte sind. Informationen über Konkurrenten finden Sie in Firmenprofilen auf den meisten Forschungszentren, in der Regel zusammen mit ihren Ticker oder direkte Vergleiche, mit denen Sie eine Liste mit bestimmten Metriken für das Unternehmen, das Sie recherchieren und seine Konkurrenten ausgefüllt haben. Wenn Sie sich noch nicht sicher sind, wie das Firmengeschäftsmodell funktioniert, sollten Sie hier alle Lücken ausfüllen, bevor Sie weiterfahren. Manchmal kann nur das Lesen von einigen der Konkurrenten helfen zu verstehen, was Ihre Zielgesellschaft tatsächlich tut. Schritt 4 - Bewertung Multiples Jetzt ist es an der Zeit, auf die Nitty-gritty von PEs, Preisreduzierung zu Wachstum (PEGs) Verhältnis und dergleichen - für das Unternehmen und seine Konkurrenten zu bekommen. Beachten Sie große Diskrepanzen zwischen Wettbewerbern für weitere Überprüfung. Es ist nicht ungewöhnlich, sich in diesem Schritt mehr für einen Konkurrenten zu interessieren, was ganz gut geht, aber trotzdem mit dem ursprünglichen Due Diligence umgehen kann, während ich das andere Unternehmen für eine weitere Überprüfung auf der Straße bemerke. PE-Kennzahlen können die Ausgangsbasis für die Bewertung von Bewertungen bilden. Während die Erträge eine gewisse Volatilität haben können (auch bei den stabilsten Unternehmen), sind die Bewertung auf der Grundlage von nachlaufenden Erträgen oder auf aktuelle Schätzungen ein Maßstab, der einen sofortigen Vergleich mit breiten Marktmultiplikatoren oder direkten Wettbewerbern ermöglicht. Grundlegende Wachstumsaktien gegenüber Wertpapiere können hier zusammen mit einem generellen Sinn dafür, wie viel Erwartung in das Unternehmen eingebaut ist, gemacht werden. Es ist in der Regel eine gute Idee, ein paar Jahre im Wert von Nettoeinkommen Zahlen zu überprüfen, um sicherzustellen, dass die jüngsten Einkommenszahl (und die, die verwendet, um die PE zu berechnen) normalisiert wird, und nicht durch eine große einmalige Anpassung oder Ladung weggeworfen werden. Um nicht isoliert zu sein, sollte das PE in Verbindung mit dem Preis-zu-Buch (PB) - Verhältnis, dem Enterprise-Multiple und dem Preis-zu-Umsatz - (oder Umsatz-) Verhältnis betrachtet werden. Diese Multiples markieren die Bewertung des Unternehmens in Bezug auf seine Schulden, Jahresumsatz und die Bilanz. Weil Bereiche in diesen Werten von Industrie zu Industrie unterscheiden, ist die Überprüfung der gleichen Zahlen für einige Konkurrenten oder Peers ein wichtiger Schritt. Schließlich berücksichtigt das PEG-Verhältnis die Erwartungen für das künftige Ertragswachstum und wie es mit dem laufenden Ergebnis multipliziert wird. Aktien mit PEG-Verhältnissen in der Nähe von 1 werden unter normalen Marktbedingungen als fair bewertet. Schritt 5 - Management und Share Ownership Ist das Unternehmen immer noch von seinen Gründern geführt oder hat das Management und das Board in viele neue Gesichter gemischt Das Alter des Unternehmens ist hier ein wichtiger Faktor, denn jüngere Unternehmen neigen dazu, mehr von den Gründungsmitgliedern zu haben immer noch da. Schauen Sie sich konsolidierte Bios von Top-Managern zu sehen, welche Art von breiten Erfahrungen haben sie diese Informationen können auf der Website des Unternehmens oder auf SEC-Einreichungen gefunden werden. Sehen Sie auch, ob Gründer und Manager einen hohen Anteil an Aktien halten und welcher Betrag des Schwimmers von Institutionen gehalten wird. Institutionelle Eigentumsverhältnisse geben an, wie viel Analystenabdeckung das Unternehmen erhält, sowie Faktoren, die das Handelsvolumen beeinflussen. Betrachten Sie hohe persönliche Besitz von Top-Managern als Plus, und niedrige Besitz eine potenzielle rote Fahne. Die Aktionäre neigen dazu, am besten zu dienen, wenn die Leute, die das Unternehmen betreiben, einen Anteil an der Wertentwicklung der Aktie haben. Schritt 6 - Bilanzprüfung Viele Artikel könnten einfach nur der Bilanz gewidmet werden, aber für unsere anfänglichen Due Diligence Zwecke eine flüchtige Prüfung tun wird. Schauen Sie sich eine konsolidierte Bilanz an, um das Gesamtniveau der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu sehen, wobei besonderes Augenmerk auf die Kassenbestände (die Fähigkeit, kurzfristige Verbindlichkeiten zu zahlen) und die Höhe der langfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens zu berücksichtigen. Eine Menge Schulden ist nicht unbedingt eine schlechte Sache und hängt mehr vom Geschäftsmodell ab als alles andere. Einige Unternehmen (und Branchen als Ganzes) sind sehr kapitalintensiv, während andere wenig mehr benötigen als die Grundlagen der Mitarbeiter, Ausrüstung und eine neue Idee, aufzustehen und zu laufen. Schauen Sie sich die Schulden-zu-Eigenkapitalquote an, um zu sehen, wieviel positives Eigenkapital das Unternehmen für sie hat, dann können Sie dies mit den Konkurrenten vergleichen, um die Metrik in eine bessere Perspektive zu bringen. Wenn die Top-Line-Bilanz Zahlen der Bilanzsumme, Gesamt-Verbindlichkeiten und Aktionäre Eigenkapital deutlich von einem Jahr zum nächsten ändern, versuchen zu bestimmen, warum. Das Lesen der Fußnoten, die den Jahresabschluss begleiten, und die Managementdiskussion im Quartalsbericht können die Situation beeinflussen. Das Unternehmen könnte sich auf eine neue Produkteinführung vorbereiten, die einbehaltene Erträge sammeln oder einfach nur zu kostbaren Kapitalressourcen abgeben. Was Sie sehen, sollte beginnen, einige tiefer Perspektive zu haben, nachdem sie die jüngsten Gewinntrends überprüft haben. Schritt 7 - Aktienkurs Geschichte An diesem Punkt wollen Sie nageln, wie lange alle Klassen von Aktien gehandelt haben, und sowohl kurzfristige als auch langfristige Preisbewegungen. Ist der Aktienkurs abgehackt und flüchtig, oder glatt und stetig Dies umreißt, welche Art von Profit Erfahrung der durchschnittliche Besitzer der Aktie gesehen hat, die zukünftige Lagerbewegung beeinflussen können. Aktien, die kontinuierlich volatil sind, neigen dazu, kurzfristige Aktionäre zu haben, die bestimmten Investoren zusätzliche Risikofaktoren hinzufügen können. Schritt 8 - Aktienoptionen und Verdünnungsmöglichkeiten Als nächstes müssen die Anleger in die 10-Q - und 10-K-Berichte graben. Quarterly SEC-Einreichungen sind erforderlich, um alle ausstehenden Aktienoptionen sowie die Umwandlungserwartungen bei einer Reihe zukünftiger Aktienkurse anzuzeigen. Verwenden Sie dies, um zu verstehen, wie sich die Aktienanzahl unter verschiedenen Preisszenarien ändern könnte. Während Mitarbeiter-Aktienoptionen potenziell ein starker Motivator sind, achten Sie auf schattige Praktiken wie die Neuausgabe von Unterwasser-Optionen oder alle formalen Untersuchungen, die in illegale Praktiken wie Optionen Backdating gemacht wurden. Schritt 9 - Erwartungen Dies ist eine Art von Fang alle, und erfordert einige zusätzliche Graben. Investoren sollten herausfinden, was die Konsenseinnahmen und Gewinnschätzungen für die nächsten zwei bis drei Jahre sind, langfristige Trends, die die Industrie und firmenspezifische Details über Partnerschaften, Joint Ventures, geistiges Eigentum und neue Produktservices betreffen. Neuigkeiten über ein Produkt oder eine Dienstleistung am Horizont kann das sein, was dich anfangs an die Aktie geschaltet hat, und nun ist es an der Zeit, es mit der Hilfe von allem, was du bisher angehäuft hast, Schritt 10 - Risiken Das Festlegen dieses Vitalstücks beiseite für das Ende sorgt dafür, dass die Risiken, die mit dem Investieren verbunden sind, immer unterstreichen. Achten Sie darauf, sowohl branchenweite Risiken als auch firmenspezifische zu verstehen. Gibt es herausragende rechtliche oder regulatorische Angelegenheiten, oder nur eine fleckige Geschichte mit dem Management Ist das Unternehmen umweltfreundlich Und welche Art von langfristigen Risiken könnte daraus resultieren, dass es sich nicht um grüne Initiativen handelt. Anleger sollten einen gesunden Teufel-Anwalt halten, der zu jeder Zeit geht, Abbildung Worst-Case-Szenarien und ihre potenziellen Ergebnisse auf der Aktie. Fazit Sobald Sie diese Schritte abgeschlossen haben, sollten Sie in der Lage sein, Ihren Geist um das, was das Unternehmen bisher getan hat, und wie es in ein breites Portfolio oder eine Investitionsstrategie passen könnte. Unvermeidlich youll haben Besonderheiten, die Sie wollen, um weiter zu forschen, aber nach diesen Richtlinien sollten Sie von fehlenden etwas, das für Ihre Entscheidung entscheidend sein könnte. Veteran Investoren werfen viele weitere Investitionsideen (und Cocktailservietten) in den Mülleimer, als sie für eine weitere Überprüfung behalten werden, also niemals Angst, mit einer neuen Idee und einem neuen Unternehmen zu beginnen. Es gibt buchstäblich Zehntausende von Unternehmen da draußen zu wählen von Ryan Barnes hat mehr als 10 Jahre Erfahrung in Portfolio-Management und Investment Research, die sich auf Aktien, Fixed Income und Derivat Produkte. Barnes hat die letzten fünf Jahre als institutioneller Trader und Manager für hochverdienende Investoren beschäftigt und arbeitet mit Merrill Lynch, Charles Schwab, Morgan Stanley und vielen anderen zusammen. Ryan arbeitet derzeit als Schriftsteller und Finanzmodellierungsberater für Absicherungs - und Kapitalzuwachsstrategien. Fehler beim Verarbeiten von SSI-DateienSEC-Gesetz: Insider-Handel Es ist alles zu einfach, um die Insider-Handelsregeln zu vergessen, wenn Sie plötzlich eine Chance sehen, zu profitieren oder zu vermeiden, Verlust durch einen einfachen Aktienhandel. Der gut publizierte Fall gegen TV-Berühmtheit Martha Stewart präsentiert wertvolle Lektionen, die wichtiger denn je in unserem Alter der Börsenvolatilität und der Wall Street-Prüfung sind. Merrill Freed und Steven Schraibman Ihre Berater sagen, jetzt ist die Zeit, um Ihre Firma zu kaufen oder zu verkaufen oder Optionen auszuüben. Aber bevor du fortfährst, weißt du besser die Wertpapiergesetze, die gelten. Andernfalls riskieren Sie, Ihre Gewinne zu verlieren, große Geldstrafen zu zahlen, unerwünschte Medienaufmerksamkeit zu erregen und vielleicht sogar ins Gefängnis zu gehen. Der Sturm der Kontroverse über die Rückmeldung von Aktienoptionszuschüssen zeigt, wie eng die Aktienverkäufe geprüft werden. Bruce Brumberg myStockOptions Chefredakteur Bruce Brumberg entwickelte diese PowerPoint-Präsentation für Gespräche und Treffen zur Prävention von Insiderhandel. (Premium-Mitglieder können die Präsentation im PDF-Format ansehen und können die Erlaubnis verlangen, sie bei ihren Firmen zu nutzen.) Insiderhandel ist illegal. Es kommt vor, wenn jemand.
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