Forex Bond Erträge

BREAKING DOWN Rendite Die Rendite einer Anlage ist an das mit der vorgenannten Anlage verbundene Risiko gebunden. Je höher das Risiko ist, desto höher ist das zugehörige Ertragspotential. Außer in den sichersten Anlagen, wie z. B. Nullkuponanleihen, ist eine Rendite keine Garantie. Stattdessen ist die börsennotierte Rendite funktionell eine Schätzung der zukünftigen Performance der Anlage. Im Allgemeinen werden die mit den Aktien verbundenen Risiken höher als die mit Anleihen verbundenen Risiken. Dies kann dazu führen, dass Aktien im Vergleich zu vielen derzeit auf dem Markt befindlichen Anleihen ein höheres Ertragspotenzial aufweisen. Stock Renditen In Bezug auf eine Aktie gibt es zwei Aktiendividende Renditen. Wenn Sie eine Aktie für 30 (Kostenbasis) kaufen und der aktuelle Kurs und die jährliche Dividende 33 und 1 betragen, beträgt die Kostenrendite 3,3 (130) und die laufende Rendite beträgt 3 (133). Anleihenrenditen Anleihen haben je nach genaue Art der Anlage mehrfache Ertragsoptionen. Der Coupon ist der bei der Emission festgesetzte Anleihezinssatz. Die laufende Rendite ist der Anleihezinssatz als Prozentsatz des aktuellen Kurses der Anleihe. Die Rendite bis zur Fälligkeit ist eine Schätzung dessen, was ein Anleger erhalten wird, wenn die Anleihe bis zum Fälligkeitstag gehalten wird. Nicht steuerpflichtige städtische Anleihen haben auch eine steuerliche Äquivalent (TE) Rendite, die von der Anleger Steuerklasse bestimmt. Fondsvergütung Investmentfonds haben zwei primäre Ertragsformen für die Gegenleistung. Die Dividendenrenditen werden als jährliche prozentuale Maße der Erträge ausgedrückt, die durch das Fondsportfolio erwirtschaftet wurden. Die daraus resultierenden Erträge resultieren aus den Dividenden und Zinsen aus den enthaltenen Beteiligungen. Darüber hinaus basieren die Dividendenrenditen auf dem Nettogewinn, das nach der Bezahlung der fondsgebundenen Aufwendungen oder mindestens einbezogen wurde. Die SEC-Rendite basiert auf den von den einzelnen Gesellschaften gemeldeten Renditen, wie sie von der Securities and Exchange Commission (SEC) gefordert werden, und basiert auf der Annahme, dass alle verbundenen Wertpapiere bis zur Fälligkeit gehalten werden. Darüber hinaus besteht die Annahme, dass alle Erträge reinvestiert werden. Wie die Dividendenrenditen berücksichtigen die SEC-Renditen auch die Anwesenheit der erforderlichen Gebühren, die mit dem Fonds verbunden sind, und ordnet ihnen entsprechend vor der Ermittlung des tatsächlichen Ergebnisses Mittel zu. Bond Rendite BREAKING DOWN Bond Rendite Wenn Anleger Anleihen kaufen, leihen sie im Wesentlichen Anleihen Emittenten Geld. Im Gegenzug verpflichten sich die Anleiheemittenten, die Anleger für Anleihen während ihrer gesamten Laufzeit zu bezahlen und den Nennwert der Anleihen bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Das Geld, das die Anleger verdienen, wird als Rendite bezeichnet. Anleger müssen keine Anleihen bis zur Fälligkeit halten. Stattdessen können sie sie für einen höheren oder niedrigeren Preis an andere Investoren verkaufen, und wenn ein Investor Geld für den Verkauf einer Anleihe macht, ist das auch Teil seines Ertrags. Anleiheertrag gegen Preis Wenn die Anleihekurse steigen, fallen die Anleiherenditen. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Anleihe mit einem 10 jährlichen Kuponsatz und einem Nennwert von 1.000 kauft. Jedes Jahr zahlt die Anleihe 10 oder 100 Zinsen. Die jährliche Rendite ist die Zinsen dividiert durch ihren Nennwert. Da 100 geteilt durch 1.000 ist 10, die Anleihen nominal Ausbeute ist 10, die gleiche wie ihre Kupon-Rate. Schließlich beschließt der Anleger, die Anleihe für 900 zu verkaufen. Der neue Besitzer der Anleihe erhält Zinsen auf der Grundlage des Nennwertes der Anleihe, so dass er weiterhin 100 pro Jahr erhält, bis die Anleihe reift. Da er aber nur 900 für die Anleihe bezahlt hat, beträgt seine Rendite 100900 oder 11,1. Wenn er die Anleihe zu einem niedrigeren Preis verkauft, steigt der Ertrag wieder an. Wenn er jedoch zu einem höheren Preis verkauft, fällt sein Ertrag. Wenn Bond-Erträge fallen Im Allgemeinen sehen Anleger Anleiherenditen fallen, wenn wirtschaftliche Bedingungen die Märkte zu sichereren Investitionen schieben. Die wirtschaftlichen Rahmenbedingungen, die die Anleiherenditen verringern könnten, beinhalten hohe Arbeitslosenzahlen und ein langsames Wirtschaftswachstum oder eine Rezession. Mit steigenden Zinsen steigen auch die Anleihenkurse. Zinssätze gegenüber Bond-Preisen Um die Beziehung zwischen Zinssätzen und Anleihekursen zu untersuchen, stellen Sie sich vor, dass ein Anleger eine Anleihe von ABC Corporation mit einem 4-Kupon-Satz und einem 1.000-Nennwert kauft. Ein anderer Investor wartet ein paar Wochen vor dem Kauf einer Anleihe, und während dieser Zeit erhöht der Emittent die Zinssätze auf 6. An diesem Punkt kann der zweite Investor eine 1.000 Anleihe von ABC Corporation kaufen und 60 Zinsen pro Jahr erhalten. Mittlerweile verärgert er, dass er nur 40 pro Jahr verdient, der ursprüngliche Investor entscheidet sich zu verkaufen, aber um andere zu locken, um seine Anleihe anstelle von Anleihen direkt von ABC Corporation zu kaufen, senkt er seinen Preis. Zum Beispiel senkt er es auf 650 und macht seine effektive jährliche Ausbeute 40650 oder 6,15. Wenn der Anleihe-Emittent seine Zinssätze nicht erhöht hatte, hätte der Anleger seine Anleihe nicht weniger als seinen Nennwert verkaufen können. Bond Erträge: Wo sind sie im Jahr 2017 11. Januar 2017 2:41 PM Bill Gross, Bond King , Hat das Bild vorgestellt, dass die Rendite von 2,60 Prozent auf die 10-jährige Schatzanweisung ist der Kipppunkt im Zusammenhang mit dem Ende des Bullenmarktes. Der Schlüssel zu dieser Annahme ist die Tatsache, dass die Inflationserwartungen im Treasury-Markt etwa 2,0 Prozent bleiben, das Inflationsziel des Federal Reserve Systems. Der 2.6-Prozent-Kipppunkt wird nur dann gebrochen, wenn die Inflation 2,0 Prozent übersteigt, und die Federal Reserve bewegt sich, um die Raten zu erhöhen und einen neuen Bärenmarkt aufzugeben. Bill Gross, der Anleiheanleger, setzt den Kipppunkt auf 2,60 Prozent. Das heißt, Herr Gross sagt, dass, wenn die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung über 2,60 Prozent liegt, wird es eine Trendlinie brechen, die seit den späten 1980er Jahren existiert. Ein Bärenmarkt für Anleihen würde dann folgen. Die Frage wird, was könnte die Rendite auf die 10-jährige Treasury über diesem Niveau zu nehmen. Es gibt zwei Möglichkeiten, dies jetzt zu betrachten. Zuerst untersuchen wir, dass der Markt in den nächsten zehn Jahren davon ausgeht, dass die Inflationsrate der US-Wirtschaft in rund 2,00 Prozent liegen wird. Diese Inflationsrate steht im Einklang mit dem politischen Ziel des Federal Reserve Systems, die Inflation auf oder um 2,0 Prozent zu halten. Die Beamten der Fed sind selbst prognostiziert, dass die Inflationsrate nicht über 2,0 Prozent in der kurzfristigen oder längerfristig werden wird. Dieser Markt geschätzt, die Einschätzung der Inflationserwartungen blieb rund 2,0 Prozent seit Anfang November 2016, als Donald Trump gewählt wurde, um der Präsident der USA zu sein. Wenn wir die Inflationserwartungen auf diesem Niveau fortsetzen, würde dies bedeuten, dass die geschätzte Rendite der Treasurys 10-jährigen inflationsgeschützten Wertpapiere (TIPS) 60 Basispunkte oder mehr betragen müsste. Als die Rendite der 10-jährigen Schatzanweisung nach dem Trump-Sieg von etwa 1,80 Prozent auf 2,60 Prozent um Mitte Dezember stieg, stiegen die Inflationserwartungen um rund 20 Basispunkte und die Rendite der 10-jährigen TIPs stieg um 60 Basispunkte Von rund 10 Basispunkten auf rund 70 Basispunkte. Seit Mitte Dezember, obwohl sich die Inflationserwartungen nicht geändert haben, ist die Rendite auf 10-jährige TIPS um rund 20 Basispunkte gesunken. Die Rendite auf dem nominalen 10-jährigen Schatzanweis von der 2.60 schlägt es im Dezember auf die rund 2,40 Prozent, wo es jetzt wohnt, der ganze Rückgang in der TIPS-Rendite. So für den Markt, um den von Herrn Gross hervorgehobenen Kipppunkt zu erreichen, der die Inflationserwartungen konstant hält, müsste im TIPS ein Rebound auftreten. Die Frage wird dann, ob wir einen Anstieg in dieser Rendite erwarten könnten. Ökonomen betrachten die Rendite auf TIPS als die reale Rendite auf Anleihen, dh die Rendite, die nach Berücksichtigung der Inflation erwirtschaftet wurde. In der ökonomischen Theorie sollte die reale Rendite auf Anleihen eine gewisse Beziehung zu der erwarteten realen Wachstumsrate der Wirtschaft tragen In der Zeit vor der großen Rezession traf die Rendite auf den 10-jährigen TIPS irgendwo um 2,00 Prozent, etwas niedriger als die tatsächliche reale Wachstumsrate der Wirtschaft. Wenn diese Art von Beziehung zu halten, gehen vorwärts, dann könnte man erwarten, dass die Rendite auf die 10-jährige TIPS könnte irgendwo um 1,70 Prozent auf 1,90 Prozent, da die tatsächliche zusammengesetzte Wachstumsrate des realen BIP wurde rund 2.1 Prozent während der laufenden Konjunkturerholung, die sich nicht signifikant von den Projektionen der Beamten der Federal Reserve unterscheidet, Projektionen, die in der oben zitierten Literaturstelle vorgesehen sind. Allerdings gibt es einen weiteren Faktor, der das Niveau der TIPS-Renditen zur Zeit beeinflusst. Eine Menge von ausländischen Geld hat ein Zuhause in US-Treasury-Wertpapiere in den letzten Jahren gefunden, da Investoren auf der Suche nach einem sicheren Hafen hat dazu geführt, dass die Rendite auf TIPS deutlich unter Schätzungen für das zukünftige reale Wirtschaftswachstum der USA. Dieser Geldfluss hat sogar die TIPS-Erträge von Zeit zu Zeit in negatives Territorium gebracht. Unter der Annahme, dass die Inflationserwartung um 2,0 Prozent konstant bleibt, müssen sich die Erwartungen über das Wirtschaftswachstum ändern oder das sichere Hafengeld in den Vereinigten Staaten wird gehen, so dass die Rendite der TIPS auf 60 Basispunkte ansteigen wird Mehr. Im Augenblick dürfte das Wirtschaftswachstum nicht wirklich von den um 2,0 Prozent auf 2,5 Prozent steigen. Neue Projektionen, die nur von der Weltbank ausgegeben wurden. Zeigen, dass die Vereinigten Staaten voraussichtlich um nur 2,2 Prozent im Jahr 2017 wachsen werden. So ist es schwer, den Anstieg der Rendite auf TIPS aus stärkerem US-Wachstum zu sehen. Safe Haven-Gelder würden aus den Vereinigten Staaten in einer von zwei Situationen fließen: Erstens, wenn der Rest der Welt sicherer oder eklig wurde, etwas, das scheint nicht zu diesem Zeitpunkt und zweitens kommen, wenn die Vereinigten Staaten wird ein weniger sicher Platz für Weltinvestoren, um ihre Mittel zu platzieren. Nur eine Trumpfschmelze könnte dazu führen, dass diese letztere Veranstaltung stattfindet, wo die Mittel aus den USA flohen. Andernfalls sind die Erwartungen für die Fed, ihre politische Zinsrate, möglicherweise dreimal, im Jahr 2017 zu erhöhen. Dies würde den Anlegern mehr Grund geben, ihr Geld in den USA zu behalten, anstatt sie anderswo zu nehmen, und das würde den Ertrag auf den TIPS halten Zu den niedrigeren raten Das bringt uns zum zweiten Grund, weshalb die Zinsen steigen könnten: Eine steigende Zinsstruktur, die sich aus der Fed ergibt, bewegt sich auf kurzfristige Zinssätze. Kurz vor der Wahl lag die Renditedifferenz zwischen dem 2-jährigen US-Schatzanweis und dem 10-Jahres-Rendement bei rund 100 Basispunkten. Bis Mitte Dezember, als die Rendite des 10-jährigen Treasury um 2,60 Prozent erreichte, war die Ausbreitung fast 140 Basispunkte, dh die Steigung der Renditekurve wurde steiler. Derzeit ist die Ausbreitung auf rund 120 Basispunkte zurück. In einem steigenden Markt sollte die Zinsstrukturkurve abflachen. Ob es nicht geht, wird davon abhängen, wie schnell der Markt wahrnimmt, dass die Federal Reserves die Zinsen erhöhen werden. Ich glaube nicht, zu diesem Zeitpunkt, dass die Marktteilnehmer denken, dass Fed Beamten werden kurzfristige Zinssätze schnell genug, um die längerfristigen Raten so viel höher zu erhöhen. Der einzige Grund, dass dies geschehen würde, ist, dass die Fed glaubte, dass die Inflation immer aus der Hand und präsentiert die Möglichkeit, dass Preiserhöhungen beginnen würde, die Feds Zielrate der Inflation, 2,0 Prozent zu überschreiten. Wir haben diese Möglichkeit in der früheren Diskussion darüber übernommen, wo der Rentenmarkt gehen könnte. Und das, glaube ich, ist Mr. Grosss letzter Punkt. Wenn die Inflation aus der Hand gekommen wäre, würde die Rendite des 10-jährigen Finanzministeriums über 2,60 Prozent steigen, was darauf hindeutet, dass der Bullenmarkt für Anleihen definitiv vorbei war und dass der Bärenmarkt zur Hand war. Disclosure: Ich habe keine Positionen in den erwähnten Aktien und keine Pläne, irgendwelche Positionen innerhalb der nächsten 72 Stunden zu initiieren. Ich schrieb diesen Artikel selbst, und es drückt meine eigenen Meinungen aus. Ich bekomme keine Entschädigung für sie (anders als aus Alpha suchen). Ich habe keine Geschäftsbeziehung mit irgendeinem Unternehmen, dessen Bestand in diesem Artikel erwähnt wird. Den ganzen Artikel lesen