Wie Startups mit Cliff Vesting für Mitarbeiter zu tun haben Einer der aufregendsten Aspekte des Beitritts zu einem Start ist immer Aktienoptionen. Es gibt Ihnen Eigentum in der Firma und richtet Anreize zwischen Management und Mitarbeitern aus. Ein Teil des Standardoptionspakets verursacht jedoch eine Menge Debatte bei den Mitarbeitern und dem Management. Es ist die Klippe. Eine typische Option, die das Paket verteilt, umfasst vier Jahre mit einer einjährigen Klippe. Eine einjährige Klippe bedeutet, dass Sie keine Aktien erhalten werden, die bis zum ersten Jahrestag Ihres Startdatums angetrieben werden. Bei dem einjährigen Jubiläum werden Sie 25 Ihrer Aktien haben. Danach erfolgt die Ausübung monatlich. Also, wenn Im ein Inbetriebnahme-Ingenieur 4.800 Aktien in meinem Optionen-Paket, bei der einjährigen Marke, bekomme ich 1.200 Aktien (wenn ich beenden oder bin vor diesem Datum gefeuert, bekomme ich null). Nach der einjährigen Marke, jeden Monat bleibe ich bei der Firma, bekomme ich noch 100 Aktien (148. des Optionspakets). Viele Startup-Mitarbeiter hassen die einjährige Klippe. Manager und VCs mögen es, da sie denken, dass Mitarbeiter wirklich hart arbeiten werden, um sicherzustellen, dass sie das Klippendatum erreichen. Mitarbeiter, auf der anderen Seite Sorge, dass das Management wird sie gehen, kurz bevor sie die Klippe zu erreichen. Das traurige Ding ist, dass ich das bei Startups gesehen habe. Sie haben einen Angestellten, der anständig ist, aber nicht toll. Management hält ihn oder sie für fast ein Jahr, aber dann lässt sie einen Monat vor der Klippe gehen. Viele Manager sehen dies als eine Möglichkeit, um sicherzustellen, dass Vorrat nur an Mitarbeiter geht, die es wert sind. Wenn du der Angestellter in dieser Situation bist, bist du wütend. Sie haben das Risiko eingegangen, sich einem Start zu nennen, und sie lassen Sie nur Wochen oder Tage vor der Klippe gehen. In den meisten Fällen gibt es nicht viel, was du tun kannst. Es wurde in Ihrem Arbeitsvertrag geschrieben und Sie haben es unterschrieben. Am anderen Ende der Kurve habe ich schon Leute kennengelernt, die Anfangsstarts anfangen, aber nur ein bisschen über ein Jahr bleiben und dann wieder anfangen. Sie nennen es Hedging ihre Wetten. Sie erhalten 25 ihrer Aktien in die Start-ups, die sie beitreten und hoffen, dass einer der Start-ups, die sie arbeitete, macht seine große. Eine Person, die ich kenne, arbeitete bei Facebook für nur ein Jahr im Jahr 2005 und dann bald nach seinem Klippendatum. Während er vermutlich aus den Aktien, die sich getragen hatten, viel gemacht hat, hätte er wahrscheinlich noch mehr geblieben. Aber diese Typen denken wie Warum eure Eier in einen Korb legen, richtig Die Gründer bei Startups werden richtig aufgearbeitet, wenn ein Angestellter so etwas macht. Es macht ihnen Sorgen um den Verlust anderer Mitarbeiter, die vielleicht das gleiche überlegen. Wenn du dich dem Klippende nimmst, bemerkst du, dass viele interessante Dinge passieren. In einigen Fällen, vor dem Klippen-Datum, wird ein Angestellter aus dem Weg gehen, um härter zu arbeiten, um ihren Wert zu zeigen, oder bleiben Sie aus den Augen und nicht Aufmerksamkeit auf sich selbst. Nach dem Klippen-Datum, Management ist in der Regel auf ihre Mitarbeiter und in der Hoffnung, dass sie glücklich sind und nicht über das Springen Schiff. Die Zeit vor und nach der Klippe ist interessant zu sagen, die am wenigsten für eine Menge von Startups. Bei meinem ersten Startup, wenn wir jemanden wegen der Leistung vor ihrem Klippen-Datum gehen lassen, gaben wir ihnen Aktien in der Firma gleich den Monaten, die sie bei uns waren. So haben wir es geschafft, als ob es überhaupt keine Klippe gab. Wir haben das aus ein paar Gründen getan. Zuerst, wenn wir jemanden gehen lassen, aber sie versuchten ihr Bestes, aber es war einfach nicht gut fit, wir sahen keinen Grund, nicht sicherzustellen, dass sie mit den Interessen des Unternehmens in Einklang stehen. In der Tat, einige der Leute, die wir loslassen, haben uns auf andere Weise geholfen, sobald sie gegangen sind. Ich glaube nicht, dass sie das getan hätten, wenn wir ihnen keine Aktien geben würden. Zweitens, es sendet eine gute Nachricht an Ihre aktuellen Mitarbeiter, die Sie fair in Ihrem Umgang mit dem Personal. Darüber hinaus in einigen Fällen, wo Sie denken, dass der Angestellte nicht glücklich ist, loszulassen, können Sie die Anteile abhängig von ihnen unterzeichnen einen Verzicht auf irgendeine Art. Schließlich haben wir nur gedacht, dass es das Richtige zu tun war. Eines der anderen Dinge, die wir getan haben, und ich bin sicher, dass wir in dieser Gelegenheit selten waren, um eine 6-monatige Klippe an Mitarbeiter zu geben, die wir wirklich mochten und rekrutieren wollten. Es fühlte sie sich wohl, sich uns anzuschließen, und gab ihnen den Sinn, dass wir sie langfristig wollten. Es stellte sich heraus, dass es sich um ein gutes Rekrutierungswerkzeug handelte, um das Vertrauen zu vermitteln. Neben den Mitarbeitern, wenn die Gründer eines Startups Venture Capital zu erhöhen, gehen sie auch unter einen Sperrplan von den VCs auferlegt. Zum Beispiel, wenn Sie zwei Person Startup sind, bevor Venture Finanzierung, haben Sie jeweils 50 der Firma. Nach der Finanzierung, sagen wir, dass du 1m auf einer 4m Pre-Money-Bewertung bekommst - das bedeutet, dass du 20 VCs gegeben hast und auch einen Optionspool von 20 für neue Mitarbeiter schaffst, die du jetzt nur noch 30 des Unternehmens hast. Allerdings musst du das über 4 Jahre verdienen. Die meisten der Zeit, wenn der Unternehmer in Verhandlungen erlebt wird, können sie für Kredit für ihre Monate, die sie in das Konzept vor der Finanzierung gearbeitet haben, und auch auf jede Klippe in ihrem Lager verzichten. In diesem Beispiel, durch die nur 1m erheben, ging jeder Gründer grundsätzlich aus dem Besitz von 50 völlig, zu besitzen weniger als 1 völlig und muss den Rest davon zurück zu bekommen Ich habe gesehen, der Gründer eines sehr gut wissen Startup getreten von den VCs getreten Mit nur einem Jahr der Weste unter seinem Gürtel. Er ging aus dem Besitz von 100 der Firma, als er begann, gefeuert zu werden und nur etwa 1 nach Verdünnung aus anderen Runden der Finanzierung und die Tatsache, dass er nicht durch seine Weste Zyklus zu bekommen. Wie mehr Menschen schauen, um Startups oder Startups, ist es wichtig für beide Gründer und Mitarbeiter zu verstehen, die verschiedenen Auslöser in ihrer Aktienoptionsvereinbarung. Eine Sache, die ich den Gründern empfehlen kann, die nicht planen, VC-Kapital zu erwerben, ist, sich auf einen selbstauferlegten Zeitplan zu setzen. Wie viele Geschichten haben Sie von einem Gründer gehört, der frühzeitig abreist, aber die Belohnungen der anderen Gründer Arbeit und Mühe bekommen. Nur weil sie sich von Anfang an als gleichberechtigte Partner angemeldet haben. Ein gutes, jüngstes Beispiel ist Paul Allen, wo er in seinem neuen Buch darüber spricht, wie Bill Gates versucht hat, seinen Einsatz in der Firma wegzunehmen, da Gates dachte, dass Allen diesen Aktien wegen des Mangels an Zeit im Büro nicht mehr würdig war (a Ergebnis von Krankheit und anderen Interessen). Wenn jeder Gründer eines selbstfinanzierten Startups sein Eigenkapital verdienen muss, kann er eine Menge potenzieller Probleme auf der Straße sparen und jedem Gründer auch das Gefühl geben, dass jeder motiviert ist, sein Eigenkapital zu verdienen. In der Schließung: An die Leute, die anfangen, sich anzufangen - Denken Sie daran, dass der Eintritt zu einem Start ist viel über Vertrauen und Beziehung. Youll muss am Start für einige Zeit sein, um alle Ihre Aktien zu bekommen. Es ist wichtig, dass Sie sich einer Firma anschließen, die nicht nur ein großes Potenzial als Geschäft hat, sondern eine, die auch ein Management-Team hat, dem Sie vertrauen können und sich mit der Langstrecke auseinandersetzen können. Für die Gründer, die Venture Capital - fast alle VCs werden Sie bitten, gehen Sie auf eine Sperre Zeitplan. Ihre größte Angst schreibt Ihnen einen großen Scheck und dann einer der Gründer springt Schiff früh mit viel Eigenkapital. Stellen Sie sicher, dass die VCs Vision Ihres Unternehmens mit Ihrer Vision ausgerichtet ist. Wenn Sie Zweifel an Ihrem VC in der Flitterwochen-Phase haben (wenn sie Ihnen Kapital geben), stellen Sie sich vor, was passieren könnte, wenn es nicht so gut geht Wenn Sie an Ihrem Start-up für einige Zeit arbeiten, bevor Sie eine Runde Kapital, Dann stellen Sie sicher, um Kredit für die Monate zu bitten, die Sie bereits in das Geschäft gesetzt haben. Für die Gründer, die kein Risikokapital erheben - Wenn zwei Personen zusammenkommen, um ein Unternehmen zu gründen, und sie sind glücklich genug, um keine Finanzierung zu benötigen, ist es immer noch wichtig, dass alle Gründer das Gefühl haben, dass jeder ihren fairen Anteil verdient hat. Setzen Sie sich auf einen Spielplan. Zum Beispiel würde jeder Gründer 148. ihres Eigenkapitals im Unternehmen über einen Zeitraum von 4 Jahren verdienen. Das macht viel Gründer und hilft, langfristige Interessen auszurichten. Teilen Sie diese PostWhat ist Klippe Vesting 100 von Menschen gefunden diese Antwort hilfreich Cliff Vesting bezieht sich auf ein Mitarbeiter39s Rechte in einem Arbeitgeber Pensionsplan vollständig zu einem Zeitpunkt platziert. Der Arbeitnehmer hat bis zu diesem Zeitpunkt keine Rechte und volle Rechte. Andere Pläne wachsen teilweise. In solchen Plänen könnte ein Arbeitnehmer 39 Jahre pro Jahr für 5 Jahre vergeben werden. Alles, was gleich ist, schützt ein teilweiser Plan den Angestellten, denn selbst wenn sie innerhalb der ersten 5 Jahre (in diesem Beispiel) den Arbeitsplatz wechseln, würde der Mitarbeiter zumindest einen Teilnutzen erzielen. Wenn der Plan die Klippe verwendete, würde der Angestellte nichts erhalten, wenn er die Beschäftigung (aus irgendeinem Grund) vor dem Wartepunkt beenden würde. War diese Antwort hilfreich 0 von Leuten fanden diese Antwort hilfreich Ein Angestellter gilt als quittiert in einem Arbeitgeber-Leistungsplan, sobald sie das Recht erhalten haben, Leistungen aus diesem Plan zu erhalten. Cliff Vesting ist, wenn der Mitarbeiter wird voll zur bestimmten Zeit, anstatt sich teilweise in steigenden Beträge über einen längeren Zeitraum. Ein Beispiel für die Anerkennung von quotcliff würde sein, wenn ein Mitarbeiter nach 5 Jahren Vollzeitdienst voll in einen Pensionsplan vergeben wird. Teilweise Ausübung würde auftreten, wenn der Arbeitnehmer als 20 nach zwei Jahren der Beschäftigung, 30 nach drei Jahren der Beschäftigung und 100 betrieben nach 10 Jahren der Beschäftigung betrachtet wurden. In einer Klippe vesting Pensionsplan. Wenn ein Angestellter das Unternehmen verlässt, bevor er voll versorgt wird, würde er oder sie keine Altersvorsorge erhalten. Für mehr zu diesem Thema, achten Sie darauf, unsere Ruhestand Pläne Tutorial zu lesen. Diese Frage wurde von Katie Adams beantwortet. War diese Antwort hilfreich Cliff Vesting bedeutet, dass für die ersten zwei Jahre keine Arbeitgeberbeiträge nicht in den Plan übertragen werden. Nach dem dritten Jahr sind alle Arbeitgeberbeiträge 100 ausgegeben. Zum Beispiel, wenn Sie für ein Unternehmen gearbeitet und nach zwei Jahren verlassen, wird jeder Ihrer Arbeitgeber Beiträge nicht für Sie in Frage kommen. Eine Sache zu erinnern, alle Beiträge, die Sie machen, um den Plan sind 100 bewilligt und gehen mit Ihnen egal was. Cliff Vesting ist ein Begriff für Ruhestandspläne und Mitarbeiteraktienoptionen und RSUs, um die Rechte des Mitarbeiters auf den Arbeitgeber zu beschreiben. Eine Klippenweste geschieht, wenn der gesamte Betrag auf ein bestimmtes Datum liegt. Alternativ kann die Ausübung schrittweise im Laufe der Zeit zu einem definierten Zeitplan geschehen, zum Beispiel 20 Jahre für fünf Jahre. War diese Antwort hilfreich Investopedia bietet keine Steuer-, Investitions - oder Finanzdienstleistungen an. Die Informationen, die über den Service von Investopedias Advisor Insights zur Verfügung stehen, werden von Dritten und ausschließlich zu Informationszwecken zur Verfügung gestellt. Die Informationen sind nicht zu verstehen und sollten nicht als Ratschläge oder für Investitionszwecke verwendet werden. Investopedia übernimmt keinerlei Gewähr für die Aktualität, Richtigkeit und Vollständigkeit der Informationen und Investopedia haftet nicht für Fehler, Auslassungen, Ungenauigkeiten in den Informationen oder für jegliche Benutzer, die sich auf die Informationen verlassen. Der Benutzer ist allein verantwortlich für die Überprüfung der Informationen als geeignet für den Benutzer persönlichen Gebrauch, einschließlich, ohne Einschränkung, die Beratung eines qualifizierten Fachmann in Bezug auf bestimmte finanzielle Fragen ein Benutzer haben kann. 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So stattdessen Unternehmen gewähren Aktien oder Optionen im Voraus, wenn der Mitarbeiter eingestellt ist und Weste der Aktie über einen festgelegten Zeitraum. Unternehmen gewähren den Mitarbeitern auch Aktien und Optionen, nachdem sie seit mehreren Jahren beschäftigt sind. Diese werden als Aufbewahrungszuschüsse bezeichnet und sie verwenden auch die Ausübung. Vesting funktioniert ein wenig anders für Lager und Optionen. Im Falle von Optionen, erhalten Sie eine feste Anzahl von Optionen, aber sie werden nur Ihre, wie Sie Weste. Im Falle von Aktien, sind Sie die gesamte Menge an Lager ausgestellt und Sie technisch besitzen alle, aber Sie sind abhängig von einem Rückkauf direkt auf die nicht gezahlten Betrag. Während diese etwas andere Techniken sind, ist der Effekt der gleiche. Sie verdienen Ihre Aktie oder Optionen über einen festen Zeitraum. Vesting-Zeiten sind nicht Standard, aber ich bevorzuge eine vierjährige Weste mit einem Retention Grant nach zwei Jahren des Dienstes. Auf diese Weise ist kein Mitarbeiter mehr als die Hälfte auf ihre gesamte Eigenkapitalposition. Ein weiterer Ansatz ist, mit einer kürzeren Wartezeit zu gehen, wie drei Jahre, und die Retention Stipendien als der Mitarbeiter wird voll auf die ursprüngliche grant.0160 Ich mag diesen Ansatz weniger, weil es eine Zeitspanne, wenn der Mitarbeiter in der Nähe ist Voll auf ihre gesamte Eigenkapitalposition übertragen. Es stimmt auch, dass vierjährige Ausübungsstipendien dazu neigen, etwas größer als dreijährige Ausübungsstipendien zu sein, und ich mag die Idee einer größeren Stipendiengröße. Wenn Sie ein Angestellter sind, ist die Sache, auf die man sich konzentrieren kann, wie viele Aktien oder Optionen Sie in jedes Jahr wohnen. Die Größe des Zuschusses ist wichtig, aber die jährliche Ausübungsbetrag ist wirklich Ihre Eigenkapitalausgleichsbetrag. Die meisten Spielpläne kommen mit einer einjährigen Klippenweste. Das heißt, du musst für ein ganzes Jahr beschäftigt sein, bevor du in deine Aktien oder Optionen werfst. Wenn das erste Jahr Jubiläum geschieht, werden Sie einen Pauschalbetrag in Höhe von einem Jahr im Wert von Eigenkapital und in der Regel der Wartezeitplan wird monatlich oder vierteljährlich danach. Cliff Vesting ist nicht gut verstanden, aber es ist sehr verbreitet. Der Grund für die einjährige Klippe ist, das Unternehmen und seine Aktionäre (einschließlich der Angestellten) vor einer schlechten Miete zu schützen, die einen riesigen Stipendium von Aktien oder Optionen erhält, sich aber sofort als Fehler erweist. Eine Klippenweste ermöglicht es dem Unternehmen, die schlechte Miete aus der Firma ohne Verdünnung zu bewegen. Es gibt ein paar Sachen über Klippe, die es sich lohnt zu diskutieren. Erstens, wenn Sie in der Nähe eines Mitarbeiter-Jubiläums sind und beschließen, sie aus dem Unternehmen zu bewegen, sollten Sie einige ihrer Gerechtigkeit, obwohl Sie nicht dazu verpflichtet sind, zu tun. Wenn es dir ein Jahr gedauert hat, um herauszufinden, dass es eine schlechte Miete war, dann gibt es irgendeine Schuld an allen und es ist nur böser Glaube, jemanden an der Spitze einer Klippe zu werfen, die Veranstaltung und nicht Weste einige Lager. Es könnte eine schlechte Miete gewesen sein, aber ein Jahr ist eine sinnvolle Menge an Beschäftigung und sollte erkannt werden. Die zweite Sache über Klippe, die problematisch ist, ist, wenn ein Verkauf im ersten Jahr der Beschäftigung geschieht. Ich glaube, dass die Klippe nicht gelten sollte, wenn der Verkauf im ersten Jahr der Beschäftigung erfolgt. Wenn du ein Unternehmen verkaufst, willst du, dass alle zum Lohnfenster gehen, wie es JLM nennt. Und so sollte die Klippe nicht in einem Verkaufsereignis gelten. Und jetzt, wo wir über ein Verkaufsereignis reden, gibt es einige wichtige Dinge zu wissen, über die Kontrolle über den Wechsel der Kontrolle.160 Wenn ein Verkaufsereignis passiert, werden Ihre Bestände oder Optionen werden flüssig (oder zumindest wird für Bargeld verkauft werden Gegen Wertpapiere ausgetauscht). Ihre unbesetzten Aktien und Optionen werden nicht. Oft nimmt der Erwerber den Aktien - oder Optionsplan an und Ihr nicht genehmigtes Eigenkapital wird im Erwerber nicht mehr ausgegeben und wird auch weiterhin auf Ihrem etablierten Zeitplan bestehen. So wird manchmal ein Unternehmen beschleunigte Ausübung eines Kontrollwechsels an bestimmte Mitarbeiter anbieten. Dies geschieht in der Regel nicht für den Alltag. Aber es ist üblicherweise für Mitarbeiter getan, die wahrscheinlich in einer Verkaufstransaktion fremd sein werden. CFOs und General Counsels sind gute Beispiele für solche Mitarbeiter. Es stimmt auch, dass viele Gründer und frühe Key-Hire für Beschleunigung bei Kontrollwechsel verhandeln. Ich rate unseren Firmen, sehr vorsichtig zu sein, die Beschleunigung bei Kontrollwechsel zu vereinbaren. Ive gesehen, diese Bestimmungen werden sehr schmerzhaft und schwer zu behandeln in Verkaufstransaktionen in der Vergangenheit. Und ich berate auch unsere Unternehmen, um die volle Beschleunigung bei Kontrollwechsel zu vermeiden und einen Doppelauslöser zu benutzen. Ich werde beide erklären. Vollbeschleunigung bei Änderung der Kontrolle bedeutet, dass alle Ihre unbesetzten Aktien sich ergeben. Das ist in der Regel eine schlechte Idee. Aber eine Beschleunigung von einem Jahr der nicht ausgelagerten Aktie bei Kontrollwechsel ist für bestimmte Schlüsselpersonen keine schlechte Idee, vor allem, wenn sie in der Erwerberorganisation wahrscheinlich keine gute Rolle spielen. Der doppelte Auslöser bedeutet, dass zwei Dinge passieren müssen, um die Beschleunigung zu bekommen. Der erste ist der Wechsel der Kontrolle. Die zweite ist eine Kündigung oder eine vorgeschlagene Rolle, die eine Verringerung ist (die wahrscheinlich zum Mitarbeiter verlassen würde). Ich weiß, dass all dies, vor allem die Änderung der Kontrolle Zeug, ist kompliziert. Wenn es irgendetwas gibt, das ich aus dem Schreiben dieser Mitarbeiter-Equity-Posten verwirklichen kann, ist es, dass Mitarbeiter-Eigenkapital ein komplexes Thema mit vielen Fallstricken für alle ist. Ich hoffe, dieser Beitrag hat das Thema der Weste zumindest ein wenig leichter zu verstehen. Die Kommentar-Threads zu diesen MBA-Montags-Posten waren schrecklich und ich bin mir sicher, dass es noch mehr gibt, um in den Kommentaren zu diesem Beitrag zu erfahren.
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